Panorama semanal de productos agropecuarios 11/12/2017

ASERCA 11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM - Los futuros de trigo bajaron a mínimos de contrato el viernes 08 de diciembre en el mercado de Chicago, coronando una semana de cinco caídas consecutivas que los hicieron retroceder un 4.6%...

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Trigo

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de trigo bajaron a mínimos de contrato el viernes 08 de diciembre en el mercado de Chicago, coronando una semana de cinco caídas consecutivas que los hicieron retroceder un 4.6%. Un pronóstico de producción de trigo mayor a lo esperado en Canadá publicado la semana de referencia puso un tono negativo al mercado que los operadores todavía están procesando, al subrayar la idea de que los exportadores estadounidenses seguirán teniendo problemas para vender su producción en el extranjero. El trigo blando rojo de invierno para marzo en Chicago bajó 2.5 centavos, a $4.19 dólares por bushel, tras haber tocado un mínimo a $4.1775 dólares durante la sesión. La fortaleza del dólar sumó presión negativa sobre los precios. El trigo duro rojo de invierno en Kansas cayó 2.75 centavos a $4.18 dólares, tocando también mínimos de contrato. El trigo de primavera para marzo en Minneapolis terminó con una mínima alza de 0.25 centavos, a $6.1125 dólares por bushel. La debilidad continúa siendo por los mayores estimados de exportaciones y de producción de Rusia. SovEcon subió su estimado de producción a 84.2 millones de toneladas, nivel récord y mayor que los 72.5 millones de toneladas del año anterior. En lo que llevamos de la semana, el contrato marzo ha bajado 15.5 centavos y se han marcado nuevos mínimos esta semana. El contrato marzo llegó a $4.1925. El contrato diciembre, sólo como referencia, también llegó a un nuevo mínimo de $3.94 dólares por bushel. La debilidad se debió a la mayor producción de la esperada en Canadá y a la fuerte competencia por parte de Rusia en el mercado de exportaciones. Se han presentado lluvias y nevadas en la parte este y sur de Texas y en el delta, pero las lluvias fueron muy al sur y no en las zonas importantes del trigo rojo duro de invierno. En las planicies del norte ya hay cobertura de nieve, sin embargo, para este fin de semana pudieran subir las temperaturas y derretir esta cobertura. Las exportaciones de Rusia entre enero y octubre fueron de 24.5 millones de toneladas, 4.6 millones o 23% más que el año anterior. La combinación de una fuerte producción y bajos precios han hecho que Rusia domine el mercado de exportaciones este año. Abares indica que Australia exportará 16.8 millones de toneladas, nivel menor que su estimado previo de 18.2 millones, la baja se debe a menor producción y menor calidad en los cultivos. En China, se estima que la producción de trigo en 2017 es de 129.8 millones de toneladas, nivel mayor que las 127.25 millones que estimó el USDA en su último reporte. En la India, la siembra de trigo de invierno bajó a 19.09 millones de hectáreas de3sde las 20.36 estimadas previamente. StatsCanada ve una producción de 29.98 millones de toneladas, cuando el mercado espera una cifra de 27.37 millones de toneladas, la producción de trigo durum fue de 5 millones, cuando el mercado esperaba 4.41 millones de toneladas. La mayor producción de Canadá, aunada a la fuerte producción de los países del Mar Negro debilitan al mercado. En Argentina, la Bolsa de Granos de Buenos Aires estima un avance en la cosecha del 44.7% versus 31.4% de la semana pasada y dejaron el estimado de producción en 17 millones de toneladas. Las exportaciones de trigo americano en el mes de octubre fueron de 1.383 millones de toneladas, nivel menor al de septiembre de 2.341 millones y menor al del año pasado de 1.719 millones de toneladas. En lo que llevamos del ciclo se han exportado 11.346 millones de toneladas versus 11.634 millones del ciclo anterior. El reporte de ventas netas para exportación del día de ayer nos mostró que se vendieron 321,400 toneladas. Al 30 de noviembre, las ventas acumuladas representan el 64.2% del total estimado por el USDA versus el promedio de los últimos 5 años de 68.9%. La producción de trigo en China para 2017 se estima en 129.8 millones de toneladas de acuerdo con el Buró Nacional de Estadísticas de EE.UU., esto es un nivel mayor que el último estimado del USDA de 127.25 millones de toneladas. En la India, la siembra de trigo de invierno bajó a 19.09 millones de hectáreas, nivel menor a las 20.36 millones de hectáreas del estimado previo. En Australia, las lluvias han retrasado la cosecha en la zona oeste. Al 8 de diciembre, la cosecha lleva un avance del 78% en esa región. El reporte de inspección a las exportaciones en Estados Unidos mostró que se inspeccionaron 409,569 toneladas, cuando el mercado esperaba algo entre 300,000 a 500,000 toneladas. Al 30 de noviembre, las inspecciones acumuladas representan el 46.9% del total estimado por el USDA versus el promedio de los últimos 5 años de 51.1%. En las planicies del sur continúa el clima seco y por ahora no hay temperaturas suficientemente bajas para ocasionar daño. El reporte de ventas netas para exportación del jueves anunció la venta de 321,400 toneladas de trigo, 74% más que la semana previa, pero 22% menos que el promedio de las últimas cuatro semanas. El principal comprador fue Destino Desconocido con 69,800 seguido por Japón y Taiwán. En cuanto a las exportaciones, fueron de 396,400 toneladas, 17% más que la semana previa y 41% más que el promedio de las últimas cuatro semanas. El reporte de la CFTC al 5 de diciembre muestra que los fondos de inversión y especulación tenían una posición neta corta de 87,277 contratos, una baja de 5,529 contratos en esa semana. Sin embargo, con la baja de la semana pasada, seguramente los fondos volvieron a incrementar su posición neta corta.

Maíz

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — En la semana del 04 al 08 de diciembre, observamos precios bajos pero con algo de soporte técnico al finalizar la semana de referencia, la debilidad de los precios del trigo limitó las alzas del maíz, cuyo contrato para marzo ganó 1.25 centavos a $3.5275 dólares por bushel. Pese al avance del viernes, los futuros del grano retrocedieron un 1.7% en la semana. La demanda ha mejorado con los precios bajos, se tiene una producción de etanol récord y el sector pecuario en Estados Unido se encuentra en expansión y en las dietas se está usando más maíz y menos pasta de soya, esto es bueno para tratar de bajar un poco los inventarios en Estados Unidos, pero aun así, los precios necesitan permanecer en niveles bajo para desincentivar la siembra a nivel mundial La FAO publicó su estimado de producción mundial de granos, el cual creció en 13 millones de t.m. a 2.63 mil millones de t.m, de las cuales de maíz son 1.08 mil millones de t.m. La Bolsa de Granos de Buenos Aires estima un avance en la siembra del 40.4%, versus 38.2% de la semana pasada y 50% que es lo normal para esta época del año. La Bolsa reporta retraso por falta de humedad en Córdoba y Santa Fe. Para el reporte del USDA del día de mañana, el mercado espera que los inventarios 2017/18 sean cercanos a 2.478 billones de bushels, con un rango de entre 2.394 a 2.519 billones y versus el estimado de noviembre de 2.487 billones de bushels. En cuanto a los inventarios mundiales, se espera una cifra de 202.6 millones de toneladas, con un rango de entre 195.7 a 205 millones y versus 203.8 millones del reporte de noviembre y 226.6 millones del ciclo 2016/17. Hay que ver si el USDA de este reporte toma en cuenta el clima no tan favorable en Brasil y en Argentina, muchos analistas ven una baja en la producción de Brasil de entre 4 a 7 millones de toneladas versus el estimado de noviembre del USDA de 95 millones. En Estados Unidos, hay comentarios de que China pudiera haber comprado hasta 350 millones de galones de etanol. Analistas indican que China necesitará importar hasta que desarrolle toda su infraestructura de producción. Las ventas de sorgo fueron de 406,600 toneladas la semana pasada, el mayor nivel de compra desde diciembre 2014, siendo China el principal comprador. El reporte de inspección a las exportaciones del lunes mostró que se inspeccionaron 586,213 toneladas, cuando el mercado esperaba algo entre 600,000 a 800,000 toneladas. Estas inspecciones son las menores de las últimas tres semanas y son 43% menores a las del año pasado. Al 30 de noviembre, las inspecciones acumuladas representan el 16.1% del total estimado por el USDA versus el promedio de los últimos 5 años de 20.5%. se necesitan inspecciones semanales de 1.04 millones de toneladas para llegar al estimado del USDA. En octubre, el maíz utilizado para el etanol fue de 470.1 millones de bushels versus 455.8 del año anterior y la producción de DDG's fue de 1.962 millones de toneladas versus 1.927 millones del año anterior. El reporte de ventas netas para exportación del jueves mostró que se vendieron 876,400 toneladas de maíz, 46% más que la semana previa, pero 30% menos que el promedio de las últimas cuatro semanas. El principal comprador fue Colombia con 173,700 toneladas, seguido por México con 150,300 toneladas y Destino Desconocido con 127,100 toneladas. Las exportaciones fueron de 592,300 toneladas, principalmente hacia México 203,600 y Colombia con 170,600 toneladas. La producción de etanol para la semana terminada el 1 de diciembre promedió 1.108 millones de barriles por día, lo que es un nuevo récord, 3.9% más que la semana pasada y 8.3% más que el año anterior. Se usaron 115.3 millones de bushels de maíz para el etanol, cuando se tienen que tener 103.7 millones cada semana para llegar al estimado del USDA. El reporte de la CFTC nos muestra que, al 5 de diciembre, los fondos de inversión y especulación tenían una posición neta corta de 102,078 contratos, una baja de 28,772 contratos en esa semana. Los operadores no comerciales y no reportables juntos tienen una posición neta corta de 88,715 contratos, una baja de 28,080 contratos en esa semana.

Algodón

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — En la semana del 04 al 08 de diciembre, los precios del algodón subieron gradualmente y durante los últimos días de la semana de referencia cerraron con más fuerza, después de que se diera a conocer que en el estado de Maharashtra, en la India, que es el principal productor del mundo y que es quien produce el 25% del algodón de ese país, anunciara que gran parte de su producción se encuentra afectada por la oruga rosada, algo que preocupa mucho en Pakistán que además de ser su vecino, es gran importador del algodón de ese país. Para finales de este mes, la India ya ha vendido su algodón de mejor calidad, lo que implica que va a tener problemas de calidad de los hilos que vende a China y a otros países. El Departamento de Protección a los cultivos ha dado un permiso de importación que va del 1 de enero al 30 de marzo de 2018, para evitar desabasto en el país. En el año 2000, Burkina Faso, el principal país productor de África, y que produce una de las calidades más finas de algodón en el mundo que son usados para sábanas de alta calidad, tuvo fuertes problemas por una plaga de orugas rosadas, perdiendo gran parte de su producción. Monsanto introdujo al país una nueva variedad genéticamente modificada en 2008, lo que ayudó a disminuir el uso de pesticidas y la producción subió fuertemente e incluso se utilizó en otros 17 países de ese continente. El problema es que la calidad del algodón no es la misma y por lo tanto perdieron mercado de alta calidad, es por esto que muchos productores no siembran algodón transgénico en ese país. Las semillas que Monsanto vendió son las mismas que se siembran en EE.UU. Las ventas netas de algodón fueron de 186,600 pacas para el ciclo 2017/2018 disminuyeron un 33% con respecto a la semana anterior y un 45% del promedio de 4 semanas. Se informaron aumentos para Pakistán (50,400 pacas), Vietnam (42,700 pacas), Turquía (31,200 pacas) y Japón (20,200 pacas). Se informaron también reducciones para China (39,700 pacas). Para el ciclo 2018/2019, se reportaron ventas netas de 50,400 pacas principalmente para China (24,200 pacas), Indonesia (6,600 pacas), Tailandia (5,300 pacas), Pakistán (4,400 pacas) y Japón (4,200 pacas). Las exportaciones fueron de 246,800 pacas, aumentaron notablemente respecto de la semana anterior y del promedio de 4 semanas. Los principales destinos fueron Vietnam (69,000 pacas), China (44,500 pacas), Indonesia (26,900 pacas), Tailandia (22,400 pacas) y Corea del Sur (15,700 pacas). Las reducciones de ventas netas para la clasificación Pima se totalizan en 12,800 pacas, para el ciclo 2017/2018, se redujeron notablemente con respecto a la semana anterior y al promedio de 4 semanas. Se informaron aumentos para China (3,400 pacas, incluidas disminuciones de 100 pacas), Pakistán (2.200 pacas), Perú (1,900 pacas) y Egipto (900 pacas). Se informaron reducciones de 22,800 pacas para India. Para el ciclo 2018/2019, se reportaron ventas netas de 15,700 pacas para India. Las exportaciones de 23,500 pacas, aumentaron un 59% con respecto a la semana previa y se incrementaron notablemente con respecto al promedio previo de 4 semanas. Los principales destinos fueron China (16,900 pacas), India (3,100 pacas), Pakistán (2,100 pacas) y Vietnam (900 pacas). El próximo martes el USDA va a publicar su reporte mensual de oferta y demanda y será muy importante la cifra de producción y exportación que muestre de la India, se observa incremento en las exportaciones de algodón de EE.UU., por lo que los precios del algodón se espera que continúen al alza.

Ganado porcino

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de porcinos del CME registraron pérdidas la semana de referencia por toma de utilidades. El mercado encontró soporte por coberturas cortas. El mercado se fortaleció gracias a que incrementó el precio de la carne de porcinos. Sin embargo, el mercado aun esta vulnerable a liquidaciones de posiciones largas si el precio de la carne disminuye esta semana El reporte semanal de pesos de Iowa y el Sur de Minnesota publicado esta mañana, reporte que se ha convertido en tópico popular de conversación en las últimas semanas, reportó pesos en 286.9 libras para la semana del 2 de diciembre, un aumento de 1.1 libras contra la semana anterior y ahora 5.7 libras sobre los niveles del año pasado, lo cual contribuirá a la opinión de los bajistas que las decepcionantes tasas de sacrificio están de hecho incrementando los inventarios. La producción de carne de porcino actual en los EE.UU. al 25 de noviembre fue de 458.8 millones de libras, por debajo de las 526.9 millones de libras producidas la semana previa y por 14.1% menos con relación a las de hace un año. La empresa Agri Tendencias mencionan que el mercado pudiera tener un exceso importante de abasto de porcinos para sacrificio si es que los porcicultores deciden incrementar el envío de sus animales ante los próximos días festivos. Datos oficiales de sacrificio para la semana del 25 de noviembre publicados ayer muestran los pesos promedio nacionales de canales en 213 libras, sin cambio contra la semana anterior, pero aún 2 libras más que la misma semana del año pasado. Las ventas netas de exportación de la semana pasada se estimaron en 22,600 toneladas, un 47% más que la semana anterior. Los principales compradores fueron: México con 14,400 toneladas, Japón con 2,500 toneladas, Canadá con 2,100 toneladas y Corea del Sur con 1,800 toneladas. En esa misma semana las exportaciones subieron 14% con un total de 24,800 toneladas. Los principales destinos fueron: México con 9,600 toneladas, Japón con 4,900 toneladas, Corea del Sur con 3,600 toneladas y Canadá con 1,800 toneladas. El reporte de ventas de exportación de carne de porcino mejoró con 23,000 tm, comparado con 15,000 en la semana anterior y 18,000 en el promedio de 10 semanas. Como señalamos ayer, los datos de exportación de carne de porcino del mes de octubre fueron generalmente positivos. Más específicamente, los embarques a México siguen siendo bastante altos con 158 millones de libras, representando 38% del volumen exportado ese mes. Japón con 100 millones de libras y Corea del Sur con 47 millones completan los tres principales destinos. Analistas de FCSTone mencionan hay que tener en cuenta que los datos de exportación de carne de porcino para el mes de octubre lucieron generalmente positivos. Los embarques mensuales de 495 millones de libras representan un alza de casi 10% contra el mismo mes del año pasado y nivel alto de 5 meses. El acumulado a la fecha de exportación de carne de porcino aumenta 8% contra el año pasado y está ligeramente sobre el estimado del incremento anual de 7% del USDA. Las exportaciones de carne de porcino de los EE.UU. en el mes de octubre fueron de 494.6 millones de libras, lo que es 9.5% más con relación al año pasado y 15% más con relación a las exportaciones de septiembre. Las exportaciones fueron las mayores desde el mes de mayo. Las exportaciones hacia México y Hacia Corea del sur mejoraron mucho lo que mejoró la cifra total. De acuerdo con el USDA, el precio de las mezclas de carne de porcino subieron $1.38 dólares para llegar a los $84.56 dls/cwt. Mientras que cortes como la panceta de cerdo llegaron a los $147.16 dólares con un incremento de $3.94 dls/cwt. El jamón subió $1.05 dólares con un precio de $67.24 dls/cwt. El precio promedio de los últimos cinco días era de $66.09 dólares. Con estos precios los empacadores siguen manteniendo buenos márgenes de utilidad. Al viernes el margen de utilidad era de $45.20 dls/cwt. Los sacrificios durante el viernes y sábado se estimaron en 683,000 cabezas. De esta forma el acumulado de la semana fue de 2.53 millones de cabezas, contra 2.53 millones de la semana pasada, pero con relación al año pasado el sacrificio fue 4.2% más alto. No hay que olvidar que para este trimestre la producción de carne de porcino se estima en 6,955 millones de libras. El índice de porcinos magros del CME al 6 de diciembre fue de $65.30 dólares con una ganancia de 45 centavos. La semana pasada el índice estaba en $62.99 dls/cwt. Por otra parte, el reporte “The Commitments of Traders” mostró que al 5 diciembre los operadores no comerciales incrementaron 3,367 contratos a su posición neta larga para así llegar a los 70,593 contratos. Mientras que la posición combinada de los operadores no comerciales y no reportables tuvieron una posición neta largar de 2,440 contratos para llegar los 42,848 contratos largos.

Café

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — En la semana del 04 al 08 de diciembre, el mercado de futuros de café rompió su canal de consolidación que había tenido desde principios de octubre y ahora han bajado a su menor nivel en dos años y medio. Al día viernes, el mercado registró su quinta sesión a la baja de las últimas seis, el precio ha perdido 7.5% de su valor. El mercado enfrenta una muy fuerte liquidación de posiciones largas, el real brasileño se ha debilitado fuertemente y con esto son más atractivas las ventas para exportación y también hubo estimados de un comercializador importante que indicó que ven un superávit en el 2018/19 de 5.5 millones de sacos, que contrasta con el déficit de 3.1 millones de sacos que tuvimos este ciclo. Básicamente esto se debe a que la producción de Brasil para 2018/19 se estima suba 18% a 59.5 millones de sacos. En sintonía, es probable que el mercado mundial del café experimente un superávit mundial mayor en la temporada 2018/19, con una producción impulsada por un año en el ciclo de cultivo bienal de Brasil, dijo CoffeeNetwork. Analistas del mercado dijeron en un informe que basándose en un pronóstico "bajo" de 55 millones de sacos de 60 kg para la cosecha de Brasil y producción estable en Colombia y Vietnam podría haber un excedente global de 3.7 millones de sacos en 2018/19, desde un estimado de 0.9 millones en la temporada anterior. Una cifra alta de 60 millones de sacos produciría un excedente de 8.7 millones de sacos, dijo CoffeeNetwork, agregando que sería irresponsable en esta etapa inicial poner una cifra concreta para el cultivo en el país productor más importante del mundo. "Al principio de la temporada de floración brasileña este año, algunas personas describieron las flores como incomparables en la historia, y esto alimentó la posibilidad de que se filtrara la escurridiza barrera de 60 millones de sacos y algunos hablan incluso de un supercultivo de 65 millones de sacos", indica el informe. "Sin embargo, las precipitaciones no han sido adecuadas para impulsar la producción a un nivel récord. Se requieren evaluaciones de campo adicionales en enero / febrero antes de obtener una imagen clara de la producción". La cosecha brasileña 2017/18 fue de 50 millones de sacos. El consumo mundial de café en 2017/18 se situó en 152.9 millones de sacos, un 0.9% más año con año y las previsiones de equilibrio para 2018/19 se basaron en un crecimiento del consumo del 1.0%. Las exportaciones mundiales de café deben crecer más al final de la temporada, ya que la menor producción en Brasil deberá ser compensada por la mayor cosecha en África, Asia y América Central, dijo el viernes de la semana de referencia la Organización Internacional del Café (OIC). Los embarques comenzaron lentos en la temporada 2017/18, que se inició el 1 de octubre, en parte debido a la menor producción de Brasil ya las fuertes lluvias en Colombia, que retrasaron la cosecha, afirmó la OIC su informe mensual. La producción mundial de café deberá aumentar en un 0.8% en 2017/18, a 158.69 millones de sacos de 60 kg. Pero los números de la semana pasada mostraron que las exportaciones globales en octubre cayeron un 11.4% en la comparación anual. "La producción en América del Sur deberá disminuir un 3.1% debido, en parte, a la producción menor que la esperada en Brasil durante la cosecha 2017/18", comentó la OIC. Sin embargo, se espera que el declive en Brasil sea parcialmente compensado por una mayor producción en otras regiones, incluyendo África, lo que probablemente resultará en mayores exportaciones. Según la OIC, la producción de café en África debe crecer un 4.1%. En Asia y Oceanía, el 4.4%, y en América Central y México, un 4.3%. Colombia planea incrementar su producción de café a 18 millones de sacos de 60 kilos anuales, a través de la renovación de plantaciones y de la sustitución de cultivos ilícitos a cambio del grano en áreas afectadas hasta hace poco por el conflicto armado, dijo el jueves de la semana de referencia el presidente, Juan Manuel Santos. El aumento de la cosecha equivaldría a casi 29% en comparación con la esperada este año, de cerca de 14 millones de sacos. Santos precisó que el gobierno financiará la renovación de 100,000 hectáreas de cafetales por año hasta el 2024, al tiempo que en conjunto con la Federación Nacional de Cafeteros se buscará que cientos de familias sustituyan cultivos de coca por cultivos de café. "Con estos programas se aumentará el área cultivada para agregar un millón de sacos a la producción cafetera del país, sumados a los 3 millones por vía de la renovación que mencioné anteriormente, Colombia quedará produciendo 18 millones de sacos de café", explicó el mandatario durante la clausura del congreso anual cafetero. El gobierno de Santos firmó hace poco más de un año un acuerdo de paz con la exguerrilla de las Fuerzas Armadas Revolucionarias de Colombia (FARC), que incluye inversiones estatales durante el posconflicto en temas agrícolas y planes de sustitución de cultivos ilícitos, además de la participación política de los antiguos rebeldes. Colombia tiene cultivadas actualmente 930,000 hectáreas con cafetales, de las cuales 696,000 fueron renovadas en los últimos años. En Vietnam, la parte central de las zonas productoras están teniendo un poco de mal clima y esto pudiera afectar la producción, pero también la operación de las plantas procesadores. En Colombia y Centroamérica también el clima no es el más favorable, sin embargo, el mercado no quita su atención de la fuerte producción que se va a tener en Vietnam y Brasil que son los principales productores en el mundo. El mercado se encuentra sobrevendido por las fuertes bajas que ha tenido, sin embargo todavía no hay signos claros de que ya se haya llegado a un fondo en el mercado. Hay que estar al pendiente del clima y de la debilidad del real brasileño.

Soya

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de soya grano en Chicago de enero retrocedieron 2.25 centavos, a $9.8975 dólares por bushel este viernes. Los futuros de la oleaginosa perdieron un 0.4% en la semana del 04 al 08 de diciembre, tras haber subido en las cuatro semanas previas. Operadores dijeron que las preocupaciones por una cosecha voluminosa en Sudamérica limitaron el entusiasmo en el mercado exportador estadounidense, cuyas ventas habían revivido en las últimas semanas. Pronósticos de lluvias necesarias en Argentina para las próximas semanas también presionaron los precios. El mercado encuentra soporte en el buen reporte de importaciones de China en el mes de noviembre, donde se ve buena demanda por energía, productos industriales y agrícolas. Sin embargo, el alza en el mercado ha sido muy rápida y hay algo de toma de utilidades, en lo que llevamos de la semana el contrato enero ha bajado 2.5 centavos, pero bajó ya 23 centavos desde el máximo que vimos el miércoles. La pasta de soya enero ha subido $5 dólares en la semana. El reporte del lunes sobre inspecciones de las exportaciones mostró que se inspeccionaron 1.8 millones de toneladas versus las expectativas del mercado de entre 1.8 a 2.3 millones. Al 30 de noviembre, las inspecciones acumuladas representan el 37.3% del total estimado por el USDA versus el promedio de los últimos 5 años de 41.8%. El reporte de ventas de exportación de la semana de referencia, mostró que la semana pasada EE.UU. vendió 2,015,800 t.m. de grano de soya, los principales compradores fueron China con 1,292,600 t.m., Tailandia con 141,800 t.m. e Indonesia con 101,500 t.m. Las exportaciones fueron de 2'018,100 t.m., los principales destinos fueron China con 1,271,400 t.m. Para la pasta de soya las ventas fueron de 166,400 t.m. y para el aceite de soya de 21,000 t.m. Las exportaciones de soya en el mes de octubre de acuerdo con el sistema de aduanas de Estados Unidos fueron de 9.441 millones de toneladas, esta es la menor lectura desde 2014 y una cifra menor a la que mostraban las inspecciones a las exportaciones. China compró el 74%, pero también fue la menor cifra desde el 2014. En contraste, las importaciones de grano de soya de China en el mes de noviembre fueron de 8.68 millones de toneladas, un 48% más que en octubre y 11% más que el año anterior. En lo que llevamos del año China ha importado 85.99 millones de toneladas, 11.07 millones o 14.8% más que el año anterior. Se estima la demanda de China permanecerá alta por compras anticipadas a las festividades del año nuevo lunar. La Bolsa de Granos de Buenos Aires estima una siembra de 53.2% versus 42.5% de la semana pasada y 57.6% del año anterior. Los fondos realizan fuertes especulaciones ante el futuro de la producción de Sudamérica. La semana pasada a la de referencia la posición abierta de pasta de soya se incrementó en 25,207 contratos a 63,907 y los del grano de soya en 21,472 contratos para un total neto largo de 53,134 contratos. Hay analistas de Brasil que pronostican que la producción será de casi 113 millones de t.m., no sería extraño que incluso la cifra final fuera mayor a la del ciclo pasado; esto pudiera compensar cualquier pérdida que quizá exista en Argentina. Sin embargo, estamos en la época de especulación, en donde los fondos tratan de realizar más utilidades en sus fondos de materias primas. Al 30 de noviembre, las ventas representan el 59.3% del total estimado por el USDA versus el promedio de los últimos 5 años de 73.7%. Para el reporte del USDA del siguiente martes, se esperan unos inventarios finales en Estados Unidos de 440 millones de bushels, con un rango de entre 422 a 491 millones y versus 425 millones del reporte anterior. Se estiman unos inventarios finales mundiales de 97.8 millones de toneladas, con un rango de entre 95.2 a 99 millones y versus 97.9 millones del reporte de noviembre. La producción de Brasil se estima en 108.3 millones de toneladas, con un rango de entre 107 a 111 millones y versus 108 millones de toneladas del reporte de noviembre y para Argentina se estima una producción de 56.5 millones de toneladas versus 57 del reporte previo. Los efectos de la Niña se empiezan a notar y el pronóstico de 15 a 30 días en Argentina continúa mostrando clima seco. La tendencia del mercado es alcista, por lo que cuando el mercado tenga correcciones recomendamos tomar precauciones.

Ganado bovino

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de ganado bovino en pie del CME cerraron a la baja durante la semana pasada debido a los retrocesos de los precios de los físicos, los cuales cayeron en un rango de entre $3 a $4 dólares con respecto al estimado promedio de la semana que antecedió. El mercado se encuentra ligeramente sobre vendido, los especuladores continúan con una posición neta larga importante, el tono en el mercado al contado es débil, la demanda por parte de los consumidores de carne de res pudiera disminuir hacia los días festivos, y el clima aún genera un efecto bajista. El contrato para febrero 2018 para ganado finalizado cayó la sesión del viernes pasado por séptima sesión consecutiva. Esto dejó al mercado con una pérdida de 2.4% en la semana. Las ventas llevaron al mercado a su menor nivel desde el 3 de octubre. El acumulado de exportación de carne de res 2017 aumenta ahora 15% contra el ritmo del año pasado y sigue muy sobre la proyección de incremento del USDA de 12%. Los embarques a Japón siguen siendo los principales, tomando 1/4 del volumen total exportado en octubre y, a la fecha, registra un aumento de 29% contra el año pasado a pesar del incremento en la tarifa de impuestos de importación que fue aplicada durante el verano. Los datos de exportación de carne de res de octubre fueron muy sólidos con 260 millones de libras, un aumento de 14% contra el mismo mes del año pasado y dentro de los cinco mayores volúmenes de exportación mensual de los últimos 15 años. El peso promedio de los animales continúa incrementando. Al 25 de noviembre el peso promedio fue de 904 libras, contra 902 libras de la semana pasada. Sin embargo, el año pasado el peso estaba en 918 libras. Con lo anterior se calcula que la producción semanal de carne de res fue de 481.6 millones de libras, 9.1% menos que el año pasado. El peso promedio de los novillos normalmente baja en esta época del año, por lo que el incremento de 2 libras da un efecto bajista. El pronóstico para el clima para los próximos 5 días indica que éste seguirá muy seco en la planicie central y las planicies del sur. Los modelos para para los 6 a 10 y 8 a 14 días muestran una menor precipitación pluvial a la normal con temperaturas más elevadas, por lo que el peso promedio de los animales pudiera seguir elevado. El clima actual genera un efecto bajista en el mercado. Las exportaciones de carne de res de los EE.UU. en la semana que terminó en el 30 de noviembre es el más bajo en lo que va del año. El USDA estimó que el viernes pasado se sacrificaron 114,000 cabezas de ganado y el sábado 42,000. Esto trae el total de ganado vacuno sacrificado la semana pasada a 633,000 cabezas, por debajo de las 645,000 sacrificadas la semana previa, pero 4.1% más con relación a las sacrificadas hace un año. La producción de carne de res en los EE.UU. fue 3.4% superior con relación a la producción del año pasado a estas alturas del año. El reporte sobre el nivel de compromiso que los diferentes participantes en la bolsa de futuros mantienen al 5 de diciembre indica que los especuladores mantenían una posición neta larga con 139,822 contratos, una disminución de 6,692 contratos en la semana, la posición neta combinada entre la de los especuladores con la de los que no reportan sus operaciones era larga con 109,265 contratos largos (de compra), una disminución de 5,058 contratos largos. El mercado se encuentra vulnerable ante la liquidación de contratos largos combinado con el importante nivel de contratos largos en manos de los fondos si es que se rompen los soportes. Los “traders” que siguen al índice de los “commodities” mantenían una posición neta larga con 127,146 contratos, una disminución de 1,939 contratos en la semana.

Arroz

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de arroz de Chicago obtuvieron números negativos la semana del 04 al 08 de diciembre ante las noticias de la reciente recuperación del índice del dólar. Esta semana la Reserva Federal de EE.UU. va a tener su última junta de política monetaria, en la que se espera el anuncio de incremento de la tasa de interés, esto será el 13 y 14 de diciembre. Banco de México tendrá su última junta y ante los datos de inflación dados a conocer, aumenta a 65% la probabilidad de que Banxico también anuncie nuevamente el incremento de las tasas de interés de 25puntos base, lo que subiría la tasa a 7.25%. De acuerdo con la FAO de las Naciones Unidas, el índice global de los precios de los alimentos bajó 0.5% en noviembre. El alza en el azúcar y en los aceites vegetales fue compensado por la baja en los cereales y productos cárnicos. La FAO ve una producción de cereales en un nuevo récord de 2.627 billones de toneladas métricas para 2017, 16.8 millones más que el año anterior. Se prevé que el comercio mundial de arroz alcanzará alrededor de 46.2 millones de toneladas en 2017/18, un aumento de 0.7% en comparación con los 45.9 millones de toneladas previstas en 2016/17 y un aumento de 2% en comparación con los 45.4 millones de toneladas proyectadas el mes pasado, dijo la FAO. Se prevé que el comercio mundial de arroz crecerá gracias a las mayores exportaciones de China, Myanmar y la India. China vendió 4,098 toneladas de arroz en una subasta de reservas estatales de arroz celebrada el 6 de diciembre de 2017, de acuerdo al National Grain Trade Center. Bangladesh importará 150,000 toneladas de arroz precocido no basmati de la India a $440 dólares por tonelada en virtud de un acuerdo de gobierno a gobierno, informa Reuters. El precio incluye gastos de envío, seguro y descarga. El acuerdo sería firmado en breve, según el Ministerio de Alimentos de la India. La Federación Nacional de Comercialización de Cooperativas Agrícolas Nacionales (NAFED) de la India ha acordado suministrar el arroz dentro de los 60 días posteriores a la firma del acuerdo. En su informe de cosecha de diciembre de 2017, la Oficina Australiana de Economía y Ciencias Agrícolas y de Recursos (ABARES) estima la que producción australiana de arroz en 2017-18 (abril de 2017 - marzo de 2018) será de alrededor de 804,000 toneladas, ligeramente por debajo de las 809,000 toneladas estimadas para 2016-17. El aumento es atribuible a un ligero descenso en la superficie de siembra a pesar de las condiciones favorables. El ABARES estima que el área de plantación de arroz de 2017-18 rondará las 80,000 hectáreas, una disminución de alrededor de 2% de un año a otro. Vietnam exportó alrededor de 492,753 toneladas de arroz en octubre de 2017, 30% más que las 378,880 toneladas exportadas durante el mismo período del año pasado, informa el USDA Post a partir de datos de la Dirección General de Aduanas y de la Asociación de Alimentos de Vietnam (VFA). Hasta el 20 de noviembre de 2017, la agencia de logística estatal de Indonesia, Bulog, había adquirido aproximadamente 2.1 millones de toneladas de arroz en cáscara (equivalente de arroz elaborado), en comparación con los aproximadamente 2.84 millones de toneladas adquiridos durante el mismo período en 2016, según el USDA. La producción de arroz en cáscara de Mali de 2017-18 aumentó alrededor de un 5% de un año a otro hasta alrededor de 2.92 millones de toneladas, en comparación con los 2.78 millones de toneladas de la temporada 2016-17, según la agencia de noticias Reuters citando estadísticas del Ministerio de Agricultura. Las exportaciones acumuladas de arroz por la Unión Europea (UE) hasta la fecha en el año agrícola 2017-18 (1 de septiembre de 2017 - 31 de agosto de 2018) son mayores en comparación con el mismo período del año pasado, según los últimos datos de importación de arroz emitidos por la UE. Hasta el 28 de noviembre de 2017, la UE había exportado alrededor de 87,061 toneladas de arroz, un aumento de alrededor de 58% en comparación con las 54,963 toneladas exportadas durante el mismo período en el año de cosecha anterior. Japón está tratando de importar unas 25,000 toneladas de arroz en una licitación de Compra y Venta simultánea (SBS) que tendrá lugar el 20 de diciembre de 2017, según un comunicado de prensa del Ministerio de Agricultura, Silvicultura y Pesca (MAFF).

Azúcar

11/Diciembre/2017, 3:00:15 PM
(ASERCA) — Los futuros de azúcar del ICE se debilitaron la semana anterior debido a que varios operadores destacaron las proyecciones de un gran superávit mundial de azúcar y señales técnicas que recomendaron vender luego de que los precios perforaron su promedio de movimiento de 50 días y se acercaron a niveles de sobreventa. La debilidad del real contra el dólar también presionó. El azúcar bajó esta semana y rompió su canal de consolidación de corto plazo y el mercado fue a probar los mínimos que tuvimos a principios de noviembre y hasta el momento no los ha roto, lo que es una buena señal. Aun así, los fundamentales de largo plazo continúan siendo bajistas. El azúcar sin refinar para marzo 2018 bajó 0.26 centavos, o un 1.8%, a 14.05 centavos por libra, tras tocar un mínimo desde el 24 de octubre a 13.97 centavos. En la semana retrocedió un 6.2%, su mayor descenso semanal en cuatro meses. El azúcar blanca para marzo 2018 bajó $4.40 dólares, o un 1.2%, a $366.80 dólares por tonelada. El real brasileño ha perdido 2% de su valor después de que el Banco Central bajara su tasa de interés en 0.50% y esto hace más atractivas las ventas para exportación y también puede provocar que más molinos hagan azúcar en lugar de etanol. Un consultor de ADM estima que la producción 2018/19 será de 32.7 millones de toneladas, una baja con respecto al estimado de octubre de 35.5 millones de toneladas. JSG Commodities estima que, a pesar de esto, la producción será mayor que el consumo y habrá un superávit de 6 millones de toneladas debido a mayor producción en Asia y Europa. Necesitamos que los precios del petróleo suban, para que los molineros le den prioridad a la producción de etanol a base de la caña y la producción de azúcar sea menor en Brasil. De lo contrario, los precios pudieran seguir cayendo. También hay que seguir de cerca el comportamiento del real brasileño.

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